Типы валютных рисков

До сих пор мы рассматривали понятие валютного риска применительно к отдельно взятой экономической операции. Если же участники МЭО осуществляют множество операций, имея как требования, так и обязательства, выраженные в иностранной валюте, в итоге они несут риск не по всему объему операций, а лишь по открытой валютной позиции.

Открытая валютная позиция связана с валютным риском и ведет к дополнительным доходам или убыткам (даже банкротству) банков (фирм). Поэтому в большинстве стран государственные финансовые органы регламентируют размер открытых валютных позиций.

Обычно работа фирмы по решения проблемы валютных рисков начинается с определения открытой валютной позиции, тех сумм в иностранной валюте, которые подвергаются валютным рискам. При этом следует учитывать что при покупке валюты увеличивается длинная позиция или уменьшается короткая (увеличиваются требования, либо погашается часть обязательств соответственно), а при продаже валюты наоборот: увеличивается короткая или погашается длинная позиция.

По мере обнаружения открытых валютных позиций, являющихся потенциальным источником валютных потерь, возникает необходимость устранить валютные риски.

Условия возникновения валютного риска присущи, прежде всего конкретным валютным операциям, связанным с внешнеторговыми и кредитными сделками. Для них характерно, что валютный риск может привести к реальным валютным убыткам для участников внешнеэкономической сделки. Такие валютные риски можно отнести к первому типу валютных рисков, а именно к риску наличных валютных потерь.

Второй тип валютного риска-это валютный риск, не связанный непосредственно с внешнеторговыми сделками, а возникающий при переоценке активных и пассивных статей баланса фирмы (банка), выраженных в иностранной валюте, в том числе и переоценки стоимости инвалютных авуаров, а также прибыли зарубежных филиалов в национальной валюте.

Второй тип валютного риска и по сути и по форме отличается от первого. Он представляет собой нереализованную прибыль или убытки. Прибыль и убытки будут реализованы, только если будет совершена конкретная внешнеторговая или кредитная сделка, связанная с перемещением средств: использование валютных авуаров, ликвидация предприятия и последующее распределение его активов, покрытие задолженности, перевод прибыли зарубежного филиала и др. Однако тогда эти случаи валютного риска приведут к реальным валютным потерям, и поэтому будут совершенно справедливо относится к валютному риску уже первой категории.

Два типа валютных рисков находят и различное отражение в учете. Валютный риск первого типа приводит к отклонению результатов конкретных внешнеэкономических операций от планируемых. С точки зрения бухгалтерского учета такого отклонения как бы не существует и в финансовой отчетности не отражается. Учет валютных рисков первого типа возможен только в системе аналитического учета.

Второй тип валютных рисков, напротив находит непосредственное отражение в бухгалтерском учете, и поэтому может быть назван бухгалтерским риском убытков.

Применительно к практике вышесказанного может быть проиллюстрировано следующим примером. Если предприятие держит без движения валютные средства на балансовом счете во Внешэкономбанке, то еженедельно с выходом в свет новой котировки сума происходит переоценка активов предприятия, а курсовая разница прямо и непосредственно относится на счет прибылей и убытков (имеется ввиду, что предприятие хранит средства на текущем балансовом счете в конкретной иностранной валюте).

В заключении отметим, что практическое значение в большей степени имеет валютный риск наличных убытков как оказывающий влияние на результативность внешнеэкономических операций.